Бесплатная
Консультация:
Москва и МО
С-Петербург и ЛО
По России
  • Главная
  • Статья 185 УК РФ. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
Статья 185 УК РФ. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг

Уголовный кодекс РФ в последней редакции:

Статья 185 УК РФ. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг

1. Внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству, -

наказываются штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет, либо обязательными работами на срок до четырехсот восьмидесяти часов, либо исправительными работами на срок до двух лет.

2. Те же деяния, совершенные группой лиц по предварительному сговору, -

наказываются штрафом в размере от ста тысяч до четырехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет, либо принудительными работами на срок до одного года, либо лишением свободы на тот же срок.

3. Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой, -

наказываются штрафом в размере от ста тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до трех лет, либо лишением свободы на тот же срок.

Примечание. Крупным ущербом, доходом в крупном размере в статьях 185, 185.1, 185.2 и 185.4 настоящего Кодекса признаются ущерб, доход в сумме, превышающей один миллион пятьсот тысяч рублей, а в особо крупном размере - три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей.


Вернуться к оглавлению документа: Уголовный кодекс РФ в последней редакции

Комментарии к статье 185 УК РФ

Объект преступления, предусмотренного ст. 185 УК РФ, - интересы инвесторов, а также установленный порядок эмиссии ценных бумаг.

Понятие ценной бумаги содержится в ст. 142 - 149 ГК РФ. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

В ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" дается определение ряда терминов, в частности:

эмиссионные ценные бумаги - любые ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

  • закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;
  • размещаются выпусками или дополнительными выпусками;
  • имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг;

выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих равные объем и сроки осуществления прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска;

владелец ценных бумаг - лицо, указанное в учетных записях (записях по лицевому счету или счету депо) в качестве правообладателя бездокументарных ценных бумаг, либо лицо, которому документарные ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве;

эмитент - юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами;

эмиссия ценных бумаг - установленная настоящим Федеральным законом последовательность связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг действий эмитента и иных лиц;

размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

Статья 19 Закона "О рынке ценных бумаг" определяет процедуру эмиссии и ее этапы, включая принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг, утверждение решения о выпуске, государственную регистрацию выпуска, государственную регистрацию отчета об итогах выпуска и т.д.

Порядок эмиссии ценных бумаг определяется статьей 19 Закона "О рынке ценных бумаг". Эмиссия ценных бумаг представляет собой последовательность действий эмитента, направленных на публичную продажу его ценных бумаг:

  • а) подготовка проспекта эмиссии (документа, содержащего предусмотренную законом информацию об эмитенте и о выпускаемых им ценных бумагах);
  • б) утверждение проспекта эмиссии исполнительным органом эмитента;
  • в) государственная регистрация данного проспекта эмиссии;
  • г) размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение данных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
  • д) регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

В ст. 22.1 Закона о рынке ценных бумаг определено, кем утверждается и должен быть подписан проспект ценных бумаг юридических лиц.

Согласно ст. 20 Закона о рынке ценных бумаг регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется Банком России, а в случаях, предусмотренных Закона о рынке ценных бумаг, может осуществляться регистратором, биржей или центральным депозитарием.

За недобросовестную эмиссию установлена как административная (по ст. 15.17 КоАП РФ), так и уголовная (по ст. 185 УК РФ) ответственность.

Как показывает анализ имеющейся судебной практики, признаками недобросовестной эмиссии в числе прочих могут быть:

  • нарушение порядка и (или) процедуры проведения эмиссии на любом этапе эмиссии;
  • проведение эмиссии в период корпоративного или иного конфликта в обществе с намерением причинить вред другому лицу;
  • несоответствие сведений, содержащихся в решении о дополнительном выпуске ценных бумаг Общества, утвержденном советом директоров, решению об увеличении уставного капитала, принятому общим собранием акционеров.

Объективная сторона преступления, предусмотренного ст. 185 УК РФ, характеризуется четырьмя альтернативными формами:

  • 1) внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации;
  • 2) утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг;
  • 3) размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию (за исключением случаев, когда законодательством не предусмотрена такая регистрация). Для наличия состава преступления требуется, чтобы любое из этих деяний причинило крупный ущерб (на сумму свыше 1,5 млн руб.).

1) Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации. Проспект ценных бумаг должен содержать данные об эмитенте, о его финансово-экономическом состоянии и факторах риска, сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумагах. Назначение проспекта состоит в том, чтобы предоставить инвесторам, приобретающим эмиссионные ценные бумаги, максимум информации, необходимой для принятия самостоятельного и обоснованного решения. Осознанное искажение любой информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, повлекшее причинение крупного ущерба (свыше 1,5 млн. руб.), влечет уголовную ответственность по ст. 185 УК РФ за внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации (первая форма преступного деяния).

Внесенная в проспект ценных бумаг недостоверная информация может искажать любые фактические данные, которые необходимо отражать в проспекте в соответствии со ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг. Это сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект; основная информация, о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска и др.

2) Утверждение и подтверждение проспекта, содержащего заведомо недостоверную информацию. Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами. Если указанные лица утвердили содержащий заведомо недостоверную информацию проспект (вторая форма преступного деяния), чем причинили крупный ущерб, то они подлежат уголовной ответственности. Кроме того, преступное деяние образует подписание проспекта ценных бумаг (его подтверждение) лицами, указанными в п. 2 ст. 22.1 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" (т.е. лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, или уполномоченным им должностным лицом эмитента, а также финансовым консультантом на рынке ценных бумаг).

3) Утверждение или подтверждение уполномоченными органами эмитента недостоверного отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг. Не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или в случае, предусмотренном законодательством, уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Утверждение уполномоченными органами эмитента недостоверного отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг или его подписание (подтверждение) субъектами, указанными в п. 6 ст. 25 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", образуют третью форму преступного деяния.

4) Размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска, если иное не установлено законодательством. Размещение эмиссионных ценных бумаг без государственной регистрации, причинившее крупный ущерб, влечет уголовную ответственность по ст. 185 УК РФ.

Состав преступления материальный. Деяние является оконченным в момент причинения крупного ущерба (1,5 млн рублей) гражданам, организациям или государству. С качественной стороны ущерб выражается в реальных имущественных потерях и упущенной выгоде.

Обязательным условием наступления уголовной ответственности является наличие причинной связи между действиями и наступившими последствиями.

Ущерб преступлением может быть причинен не только приобретателям акций, но и тем, кто, к примеру, не сумел воспользоваться своим правом (если соответствующее право было установлено законом либо, скажем, решением эмитента) и приобрести ценные бумаги, приносящие высокий доход.

Субъективная сторона преступления характеризуется виной в виде прямого или косвенного умысла. Лицо осознает, что своими действиями злоупотребляет при эмиссии ценных бумаг, предвидит возможность или неизбежность причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству, и желает этого либо сознательно допускает эти последствия или относится к ним безразлично.

Мотивы и цели не являются обязательными признаками состава преступления. Вместе с тем для данного преступления характерно извлечение имущественной выгоды и иная личная заинтересованность.

Субъект преступления специальный. В зависимости от формы деяния это может быть руководитель эмитента: члены совета директоров, правления или органов управления эмитента, а также главные бухгалтеры, оценщики и др.

О понятии совершения преступления группой лиц по предварительному сговору или организованной группой см. комментарии к ст. 35 УК РФ.

Пожалуйста, поделитесь, если статья была вам полезна